Shrek est maintenant un père de famille et bien-aimé parmi les villageois locaux. Par désir et nostalgie de l'époque où il était craint, il fait un pacte avec Tracassin et efface toute son existence accidentellement. Pour restaurer son existence, Shrek doit retrouver l'amour de Fiona et l'embrasser avant que le soleil se lève, ou il va disparaître à jamais.