A la veille de ses 7 ans, le petit Alfie se transforme en loup-garou alors qu'il regarde la pleine lune. Le lendemain, redevenu petit garçon, Alfie s'éveille tout déboussolé. Timmie, son frère qui a tout vu, s'amuse beaucoup de cette transformation mais Alfie le prie de garder le secret. Chaque nuit de pleine lune, la métamorphose se reproduit. Malgré ses pouvoirs, Alfie est de plus en plus malheureux. Au même moment, à l'école on prépare le spectacle de Noël : une représentation de Pierre et le loup